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大发快三骗局:天天理财第327期:JP Morgan,一家传奇金融巨头的诞生

文章来源:网络    发布时间:2018-11-29  【字号:      】

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天天理财,话说投资,大家好,我是周子涵。上期的天天理财大发pk10单双计划为我们展示了摩根大通创始人John Pierpont Morgan成为世界“债主”的传奇故事。今天,我们就来聊一聊,JP摩根是如何成长为全球首屈一指的跨国金融服务机构的。

JP摩根,也叫作摩根大通,是美国最大的银行。它在自身成长壮大的过程中见证了美国金融业200多年的发展,其历史连接着摩根财大发pk10倍率团、摩根银行、大通曼哈顿银行、纽约化学银行、贝尔斯登等一个个昔日闪耀的金融巨头。

摩根家族,美国支柱

摩根大通的故事始于1864年,Junius Spencer Morgan接管了一家商人银行,并以其子John Pierpont Morgan的名字为公司命名,这就是JP摩根的由来,从那时起,JP摩根开始参与到了整个美国的发展之中。在创始人Pierpont的盛名之下,本就资质优良的JP摩根,一边维持着高速而稳定的发展,一边也加速完成了从私人合伙制向公司制的转型,开始广纳良才,接受家族以外的人担任公司的首席执行官。1940年,JP摩根已然成长为了脍炙人口的纽约四大行之一。

随着21世纪的来临,全球范围的商业银行并购行为此起彼伏。在优劣势互补的情形下,同属纽约四大行的大通曼哈顿银、纽约化学银行、汉华实业正式与JP摩根合为一体,我们如今所熟知的摩根大通,由此诞生。作为一个“集百家所长”的综合性金融机构,摩根大通的业务范围十分广泛,金融服务内容包括股票发行、并购咨询、债券、私人银行、资产管理、风险管理、私募、资金管理等等。其核心领域涉及两个板块,一是在美国以“大通银行”为品牌,向3千万客户提供零售银行服务;二是以摩根大通的名义为企业、机构及富裕的个人提供全球金融批发业务,已然有了国际金融巨头的雏形。

然而,合并新生后的摩根大通似乎有些“泰极生否”,不仅风险投资全盘尽墨,不良贷款数量巨大;还落到了缺乏高管人才的尴尬境地,时任CEO威廉哈里森甚至无法推选出一位合格的接班人。这样的情况直到2004年,摩根大通完成了与美一银行的并购。而促成本次交易的一个重要原因,就是美一银行的掌舵人,杰米戴蒙,是哈里森物色已久的接班人。

塞翁失马,焉知非福?

2005年,戴蒙正式接任摩根大通的CEO,2006年成为董事会主席。当时正值抵押贷款证券化业务进行得如火如荼, 而才能出众的戴蒙却敏锐观察到了其中所隐含的风险。他引导摩根大通对次级金融衍生品采取了及时坚决的规避策略,以牺牲短期的业绩增长和部分市场份额为代价,拒绝承销该类产品。不仅如此,戴蒙还毅然通过退出、转让等方式, 大幅压缩了摩根大通在该项的业务规模。与此同时,摩根大通还对公司债采取了对冲操作,进一步减少可能遭受的损失。在那时的人们看来,摩根大通的举动似乎放弃了不少大幅盈利的机会,但随着2007到2008年的次贷金融危机爆发,这一超前的战略部署开始逐步崭露头角。

此消彼长,造就传奇

摩根大通的主要竞争对手,花旗银行、美林证券以及美国银行,从2007年到2008年二季度末,在担保债务凭证和杠杆贷款方面,分别亏损了330亿、260亿和90亿美元,而得益于戴蒙的战略决策,摩根大通在同期仅承受了50亿元的代价就渡过了本次难关。另一方面,此前那些针对于公司债的对冲交易部署,还为摩根大通创造了数亿美大发时时彩元的收益,进一步缩减了损失。在危机中,较少的亏损往往意味着占据了竞争的先机,危机爆发前业绩表现平平的摩根大通银行,不仅成为了全美唯一一家没有受到次贷危机严重波及的银行,还借助政府资助的廉价交易,收购了投行贝尔斯登和地方银行华盛顿互惠。而这两次收购,不仅使得摩根大通迅速获得了为对冲基金提供服务的宝贵业务,还进一步完善了其在美国零售银行业的布局。这一系列的成功让杰米·戴蒙成为了美国银行业近20年来最伟大的CEO,也使得摩根大通的综合实力和国际竞争力进一步提升,老对手们纷纷只能望其项背。

现如今,摩根大通在英国《银行家》杂志公布的2018年全球1000家大银行排行榜中,以2086亿美元的一级资本,位列全球第五,在美国银行中排名第一。而其在今年十月公布的三季度报中,其净利润和营收双双超出市场预期。在当前美国利率飙升,银行股受到重创的背景下,摩根大通再一次证明了其稳定而优秀的盈利能力。

好了,关于摩根大通的发展历程到这里就告一段落了,感谢大家的收听。下期的天天理财,我们将一起探讨摩根大通在中国市场的故事。我是主持人,周子涵,更多精彩内容,我们明天再见,谢谢。

本文首发于微信公众号:首席策略周荣华。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。




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